Lección

Finanzas

La rentabilidad y el riesgo en las inversiones financieras

Profesor Titular de la Universidad de Zaragoza (España)

El presente trabajo que tiene el amable lector-navegante de la red world wide web ante sus ojos es un análisis y valoración financiera de la eficiencia en la gestión de las carteras de inversión, que puede aplicarse a fondos de inversión, fondos de pensiones, etc.

Se trata de una obra enmarcada en el contexto de la Economía Financiera y, más en particular, en el campo de la Gestión de Carteras de Inversión. Los elementos básicos de análisis financiero son la rentabilidad y el riesgo que resultan del management de los gestores, que deben combinarse adecuadamente a efectos de obtener clasificaciones o rankings con cierta racionalidad financiera a efectos de valoración de eficiencia en la gestión, así como en la toma de deciones financieras y elección ante un conjunto de carteras de inversión.

Estas líneas introductorias no pueden terminar sin mostrar el agradecimiento al proyecto de investigación PB97-1003 en el que se inscribe el presente trabajo. En este sentido, mostramos en consecuencia nuestro agradecimiento a la Dirección General de Enseñanza Superior e Investigación y Ciencia (D.G.E.S. e I.C.), Programa Sectorial de Promoción General del Conocimiento, del Ministerio de Educación y Ciencia de España. Obviamente, cualquier error, imprecisión, errata, etc. es imputable única y exclusivamente a los autores y más específicamente al director del proyecto y de la presente obra, por lo que en este sentido se espera de los amables lectores-navegantes todo tipo de consultas, sugerencias, críticas, polémicas, etc.que permitan enriquecer en el futuro los resultados que aquí se presentan.

En esta primera lección se destacan los elementos fundamentales en el análisis y valoración financiera de las inversiones financieras y miden adecuadamente la rentabilidad y el riesgo. Es importante disponer de criterios básicos de decisión financiera ante carteras de inversión y distinguir entre riesgo total, riesgo sistemático y riesgo específico. Finalmente se analizan las ventajas de la diversificación financiera