Lección

Dirección financiera

Gestión de Carteras y Riesgo de tipos de interés

Universidad de Zaragoza (España)

En la medida que en las economías reales los tipos de interés se modifican en el tiempo debido a la variabilidad de los factores que los determinan, resulta de gran utilidad analizar el impacto sobre carteras constituidas por activos especialmente sensibles a las referidas fluctuaciones como son las de renta fija.

No obstante existen diferentes estrategias para su gestión, determinadas por el objetivo del inversor e influenciadas por las características específicas de los activos que la componen.

Asimismo, la importancia de la gestión del riesgo de variaciones no esperadas en los tipos de interés se pone de manifiesto cuando analizamos entidades con elevado grado de exposición a dicho riesgo como es el caso de las instituciones financieras.

Esta lección tiene varios objetivos:

• Analizar la influencia del riesgo de tipos de interés sobre carteras de activos de renta fija:
  • Conocer diferentes estrategias de gestión de carteras.
  • Comprender la importancia de los activos elegidos en el diseño de la estrategia.
• Analizar el impacto del riesgo de interés en entidades con elevada exposición:
  • Enumerar las variables de control sobre las cuales se analiza el impacto de las fluctuaciones de los tipos de interés.
  • Conocer la utilidad de los GAPs para realizar el análisis de la sensibilidad de las variables de control.
  • Interpretar gráficamente la evolución de las variables.