Selección de proyectos con hoja de cálculo

1) Objetivo

En este ejercicio calcularemos diversos indicadores utilizados para medir la rentabilidad de una inversión. Concretamente se trata de 9 proyectos bastante similares sobre los que hay que decidir cuales son los más rentables. Para ello aplicaremos los 7 criterios de inversión vistos en la clase de teoría. Descarga la hoja de cálculo con el ejercicio -> [06-Proyectos.xls].

¿Qué vamos a aprender?

• En esta hoja aprenderemos a utilizar fórmulas relacionadas con la rentabilidad de una inversión
• Concretamente calcularemos el Beneficio, la Rentabilidad y el Tanto Medio de Rentabilidad
• Utilizaremos también las funciones para calcular el Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR) de una inversión
• Finalmente aprenderemos a insertar una barra de desplazamiento para realizar simulaciones

Ingredientes:

• La funcion VNA() permite obtener el Valor Neto Actual de una renta periódica y VNA.NO.PER() si la renta no es periódica
• La funcion TIR() permite obtener la Tasa Interna de Retorno de una inversión
• La funcion CONTAR() cuenta la cantidad de celdas que contienen números
• Insertar una barra de desplazamiento

 

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2) Indicadores de rentabilidad

Valoraremos si un proyecto de inversión es rentable según varios criterios.

• La primera columna es el Desembolso inicial
• La fórmula TIR() exige que el desembolso esté en negativo, por eso creamos una columna "Desembolso TIR"
• A continuación se ponen los ingresos esperados de cada uno de los 5 años - El "Beneficio" es la resta entre los ingresos esperados menos los gastos
• La "Rentabilidad" de la inversión se obtiene al dividir los beneficios entre el desembolso
• El TMR o "Tanto Medio de Rentabilidad" se obtiene al dividir la rentabilidad entre el número de años. En el denominador usaremos la función CONTAR()
• El VAN o "Valor Actual Neto" se obtiene con la fórmula VNA() de los ingresos pero hay que restar el desembolso inicial
• El VAN es como el Beneficio (pero actualizado), podemos dividirlo por el Desembolso, para obtener una especie de rentabilidad
• Esa rentabilidad anterior se puede obtener en promedio, dividiendo por el número de años. Utilizaremos la función CONTAR()
• La última columna es la TIR o "Tasa Interna de Retorno". El rango incluye el desembolso (con signo menos) y los ingresos de cada año

 

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3) Simular las tasas. Barra de desplazamiento

Se trata de Insertar una Barra de Desplazamiento. Si no tienes el menú [Desarrollador] Actívalo en [Archivo -> opciones -> personalizar cinta de opciones].

• Desarrollador -> Insertar -> Barra de desplazamiento
• Con el botón derecho -> Formato de control -> Control
  • Valor actual 10
  • Valor mínimo 0
  • Valor máximo 100
  • Incremento 1
  • Vincular con la celda en la que queremos el resultado (la de al lado)

Si el tipo es cero, el VAN coincide con el beneficio La TIR es el tipo que hace que el VAN sea igual a cero

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4) Cálculo del VAN "a mano"

Realizaremos los cálculos del VAN del Proyecto I. Como los términos de la renta son diferentes, actualizando cada uno de ellos de forma independiente y luego sumándolos.

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5) VAN no periódico. Función VAN.NO.PER() y TIR.NO.PER()

Se trata de calcular el Valor Actual Neto de un proyecto de inversión del que sabemos sus fechas.

En versiones anteriores de la excel hay que activar "Herramientas para análisis". Para ello:

• En Excel 2003 vamos a [Herramientas] --> [Complementos] --> Herramientas para análisis
• En Excel 2007 iremos al [Botón de Microsoft Office] --> [Opciones de Excel] --> [Complementos]. En en el cuadro [Administrar] seleccionamos [Complementos de Excel] -->[Ir]. En el cuadro Complementos disponibles se activa [Herramientas para análisis] y [Aceptar].
• En Excel 2010 vamos a [Archivo] --> [Opciones] -->[Complementos] --> [Ir] -> Herramientas para análisis

Tras incluir correctamente las fechas, mediante una resta obtenemos los días. Y aplicamos la fórmula:

 

Citar como: Serrano Cinca C. (2021): "Lecciones de Finanzas", [en línea] 5campus.org <http://www.5campus.org/ifinanzas> [y añadir fecha consulta]	[Índice]