Al margen de los
intentos de medición del riesgo
de interés, la reacción de las instituciones financieras
ha sido intentar reducir este riesgo
mediante diferentes mecanismos que, en definitiva, ha supuesto
la transferencias del mismo a otros
agentes económicos no financieros. Así, se ha extendido
la práctica bancaria de instrumentar
las operaciones de crédito y depósito a tipo de
interés variable, referenciando dicho tipo con la evolución
de las tasas del interbancario, mercado de títulos hipotecarios,
etc., según las modalidades de cada operación.
Los instrumentos de cobertura se negocian en dos segmentos
:
· Mercados bursátiles
de futuros y opciones
· Mercados interbancarios
o mercados over the counter (OTC). En este mercado se
negocian básicamente tres modalidades de instrumentos:
fras o contratos a plazo de tipos de interés (Forward
Rate Agreements), swaps y opciones.
