También en este punto utilizamos
el mismo procedimiento aplicado en la sección anterior
en base a los métodos de Johansen
y el que hace uso de los residuos de ciertas regresiones consideradas
como posibles candidatos del espacio de cointegración.
En este ejemplo, la evidencia no
ofrece ningún tipo de dudas y todos los contrastes apuntan
a que existe una relación de cointegración.
Los resultados pueden verse en el
Cuadro 9.12. Tanto el contraste
basado en la raíz máxima como el basado en la traza apuntan con claridad a la existencia
de una relación de cointegración. Asimismo, todos
los valores del estadístico
CRDW superan claramente el 1.5 clara evidencia de que los residuos
de las correspondientes regresiones son
estacionarios.
Para aplicar el contraste de Johansen
se hizo el supuesto de que la constante del modelo era
cero y que el número de retardos era 2. También
se hizo el análisis con 1
y 3 retardos y los resultados no
variaron. Si utilizamos el estadístico CRDW entonces la conclusión parece clara en el
sentido de que no hay cointegración.
