La cointegración
entre las variables la estudiaremos utilizando dos
métodos: el método
de Johansen y el método basado en la aplicación
del estadístico CRDW a los
residuos de algunas relaciones que puede pensarse que forman
parte del espacio de cointegración. El método de
Johansen se utiliza tomando la primera opción -sin
constantes ni tendencias- y suponiendo dos y cuatro retardos.
Los resultados, para dos retardos, pueden verse en el Cuadro
9.4. Utilizando el método de Johansen
la conclusión es contradictoria;
si prestamos atención a la raíz máxima entonces
se concluye con que no hay cointegración.
Si se presta atención a la traza entonces la conclusión
es que existen dos relaciones de cointegración.
Si utilizamos el estadístico CRDW entonces la conclusión parece clara en el
sentido de que no hay cointegración.
