Con
la planificación financiera personal se trata de desarrollar,
implementar y coordinar una estrategia que permita alcanzar los objetivos
financieros de una persona ante las necesidades descritas en
el apartado anterior.
El error suele consistir en
asumir que únicamente se encuentran en la necesidad de
planificar aquellas personas que se encuentran con una situación
patrimonial importante, y que, la mayoría de las personas
nada tienen que planificar por que bastante supone llegar a "fin
de mes". En el primer caso, la planificación viene
planteada simplemente por una necesidad de optimizar los recursos,
ya que éstos cubren holgadamente las necesidades financieras
planteadas. El segundo caso, es el difícil, cuando los
recursos cubren con dificultad las diferentes necesidades establecidas,
pero es aquí donde la planificación asume su completa
importancia de equilibrar recursos y necesidades en un horizonte
de planificación amplio.
El primer gran dilema de la planificación
financiera personal viene por el desencuentro en las distintas
etapas de la vida de una persona entre recursos y necesidades. Si realizamos un genérico
proceso de análisis de éstos, observamos que cuando
iniciamos nuestra etapa profesional es precisamente cuando más
necesidades tenemos; la compra del coche, de la casa, del contenido
de la casa, los niños.... y para qué seguir. Sin
embargo, los recursos derivados de la renta del trabajo son escasos
para cubrir tan abrumadoras necesidades financieras. Tendremos
que recurrir al crédito bancario, y serán los esperados
recursos corrientes de futuro los que permitan enfrentar las
obligaciones del endeudamiento. En esta etapa, son los productos
de financiación los que adquieren un mayor relieve, y
comenzamos a conocer lo que significa "la hipoteca".
En la etapa siguiente, cuando
comienzan a aumentar los ingresos (disminuir los gastos siempre
es más difícil), comienzan a aparecer las distintas
opciones de inversión, lo que implica renunciar a una
parte del consumo privado para garantizarse, entre otras cosas,
un mínimo nivel de vida cuando éstos desaparezcan.
Siempre es necesario considerar
que cuanto antes se ponga en marcha el plan financiero personal,
más fácil será alcanzar los objetivos propuestos.
Desde su inicio debemos considerar las siguientes etapas en el
plan financiero:
Sobre las necesidades descritas
en el apartado anterior, deben definirse objetivos, mejor cuanto más
concretos. Una vez
definidos los objetivos deben identificarse las prioridades.
Un ejemplo de objetivo, podría
ser, centrándonos en la contingencia del fallecimiento,
que a la familia le quede el 100% de la renta actual.
Son cuatro rangos genéricos:
a) Disposición
de renta actual, ya
sea por el ahorro neto de nuestros ingresos corrientes, o por
el patrimonio actual con situación de liquidez, es decir,
disponible para las distintas opciones de inversión.
b) Ahorro
potencial de nuestros ingresos futuros. Esta partida resulta indispensable en la contratación
de productos financieros, tanto de financiación como de
inversión, que impliquen la obligación de desembolsos
periódicos. Por ejemplo, en la contratación de
una hipoteca tendremos que ser muy conscientes de que con los
ingresos futuros no sólo tendremos posibilidad de enfrentar
los pagos de las cuotas, sino que incluso no peligran el resto
de objetivos diseñados en el plan.
c) Rentabilidad
de los activos financieros.
No todos los productos permiten una específica y concreta
previsión de los ingresos futuros. Más bien estos
productos son minoría; depósitos e imposiciones
(no los depósitos estructurados, que tienen su remuneración
en función de alguna variable o valor financiero), renta
fija (sólo si se contrata directamente, no a través
de los fondos, y, por supuesto, si esperamos a vencimiento) y
productos garantizados (sólo si se trata de los que invierten
en renta fija, su garantía deviene de...esperar a vencimiento!).
El resto de productos tiene
muy difícil la estimación de su potencial rentabilidad.
Máxime si pensamos en horizontes de inversión a
largo plazo. Una conclusión que debemos extraer, es que
a medida que se acerquen períodos con amplias necesidades
de recursos, sea cual sea el motivo, debemos ir trasladando nuestros
recursos de inversiones con rentabilidades "inciertas"
a estas otras con rentabilidades cada vez "más ciertas".
Es decir, de productos con riesgo a productos sin riesgo. El
clásico ejemplo es el del planteamiento de jubilación.
Una persona con cuarenta años puede enfrentarse a un diseño
de riesgo parta cubrir ésta. Con sesenta y cuatro años,
no sólo debe eliminarse la alternativa de renta variable,
sino acortarse la Duration de las inversiones (algo parecido
a la maduración, ver lección "Características generales de la inversión
financiera", apartado 2)
d) Cobertura
de la seguridad social o
la que aporte de forma complementaria el plan de pensiones de
empresa.
Si con los recursos disponibles,
presentes o futuros, no hay posibilidad de consecución
de los objetivos, tan sólo hay dos soluciones.
a) Reformular
los objetivos, adaptándolos
a la disponibilidad de recursos enmarcada en la planificación.
En definitiva, ser menos exigente en cuanto a fines.
b) Aumentar
los recursos disponibles,
ya sea disminuyendo el consumo actual o potenciando la obtención
de más ingresos a futuro asumiendo un mayor riesgo en
alguna de nuestras inversiones. Evidentemente, en este último
caso tenemos que tener muy presentes las implicaciones que pudiera
tener en el resto de objetivos el mayor nivel de riesgo asumido.
E incorporar todos los planes a una estrategia
coordinada. Cada objetivo
debe contar con su propia capacidad de financiación. Una
vez establecido nuestro plan de ahorro, debemos especificar un
perfil de inversión para cada objetivo, con un nivel de
riesgo diferente. No puede resultar idéntico la financiación
del Audi, que la cobertura de la jubilación.
