Valoración Financiera de préstamos.	CONCLUSIONES

La valoración de un préstamo permite calcular el valor de este activo en cualquier momento de la vida de la operación. Es decir, determina el precio al que la entidad financiera tenedora del préstamo estaría dispuesta a venderlo.

La valoración de un préstamo se obtiene actualizando al momento de la valoración todas las cuotas periódicas que quedan pendientes de vencer, aplicando el tipo de interés vigente en ese momento en el mercado para préstamos de las mismas condiciones.

El valor del préstamo varía a lo largo de la vida de la operación, dependiendo sobre todo de su saldo vivo en ese momento, así como del tipo de interés vigente en el mercado para operaciones similares.

Cuando cambian las condiciones de mercado y los tipos de interés para operaciones similares son diferentes a los del préstamo, el valor de éste se modifica y no coincide con el importe de su saldo vivo.
La regla que se cumple es la siguiente:

Si los tipos de interés para préstamos similares son superiores a los del préstamo, su valor será inferior al importe de su saldo vivo.
Si los tipos de mercado son inferiores, su valor será superior al importe de su saldo vivo.

¿Cuál es la causa de esta relación?

Si los tipos de mercado son superiores a los del préstamo, la entidad financiera está sufriendo un coste de oportunidad, ya que podría obtener la misma cuota periódica prestando menos dinero.
Si los tipos de mercado fueran inferiores a los del préstamo, la entidad financiera le estaría obteniendo una rentabilidad más elevada que la que podría obtener concediendo un préstamo similar en las nuevas condiciones de mercado.

Queda de manifiesto la importancia del análisis de la previsible evolución de los tipos de interés a lo largo de un determinado período de tiempo, a la hora de determinar las fuentes financieras a largo plazo que necesita nuestra empresa.

Esta previsible evolución queda de manifiesto de forma implícita en la ETTI (Estructura Temporal de Tipos de Interés), que es la curva que refleja los tipos de interés a contado para diferentes plazos existentes.

© Citar como: Ferruz Agudo, L. y Vicente Gimeno, L.A. (2002): "Valoración financiera de préstamos", [en línea] 5campus.org, Financiación e Inversión <http://www.5campus.com/leccion/prestamo> [y añadir fecha consulta]

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