Comencemos
por lo básico; la inversión financiera es aquella
que se realiza en soporte financiero o activo financiero.
La inversión financiera no tiene una función económica
directa. Recordemos que la inversión en activos reales
sí la tiene; bienes que sirven para producir otros bienes.
Ahora bien, debo destacar que aunque no exista tal, no debemos
pensar que carecen de función, o más extremamente
que únicamente sirven para especular, en el aspecto más
duro del término. Pues concluyentemente no. Todos los
activos financieros tienen una función, aunque a ésta
sea pertinente añadirle el "apellido" financiero.
Genéricamente la inversión financiera posibilita
la transferencia de fondos (esquema financiación-inversión)
y de riesgos (sirva como ejemplo que al comprar acciones de telefónica
estamos asumiendo proporcionalmente parte del riesgo de la compañía).
Los distintos productos financieros emitidos cumplen una función relacionada con la transferencia de fondos o de riesgos. La emisión y contratación de acciones no contribuye de forma directa al crecimiento del PIB, o a la formación bruta de capital, pero, entre otras cosas, facilita la financiación del crecimiento empresarial, con lo que esto supone para el PIB o la formación bruta de capital. Los futuros y opciones financieras, no sólo constituyen instrumentos de especulación financiera por el elevado apalancamiento de los mismos, ya que facilitan la cobertura de riesgos ante oscilaciones de tipos de interés, tipos de cambio y precios de productos.
Por tanto, a medida que vayamos viendo los diferentes temas sobre los productos financieros, debemos ir mencionando, siquiera someramente, las diversas funciones que cubren los distintos activos. De esta forma, tendremos mejores referencias para adaptar las posibilidades de los diversos productos o activos a las diferentes necesidades financieras en cada momento.
Otra cuestión importante,
que inundará todo el contenido de la asignatura, es la
clasificación de las inversiones financieras que permite
diferenciar entre los activos de renta fija y los de renta variable.
Anticipemos el matiz diferenciador de ambos activos, ya que será
importante en orden a establecer las características de
la inversión financiera. Pues bien, la renta fija o los
activos soporte de la misma, son aquellos que proporcionan una
renta conocida anticipadamente al contratar la inversión.
Por el contrario, la renta variable generará una riqueza
desconocida a priori, y que estará en función de
un conjunto de factores tanto externos como internos a la empresa,
buena parte de los mismos muy difíciles de controlar y
anticipar. Esta es una diferencia esencial que tendrá
implicaciones en las características de los diferentes
activos, y que en el siguiente epígrafe pasamos a describir.
