En esta hoja se calculan tanto las necesidades iniciales de circulante (que han de ser cubiertas con financiación básica) como las variaciones anuales que afectan a los flujos netos de caja.
La inversión inicial en circulante se calcula partiendo de la información del escenario y de la hoja de ingresos y costes. Se refiere a la inversión en Almacén de Materias Primas y a las necesidades de caja de reserva. Además se calcula la inversión necesaria en este concepto para cada uno de los años y de aquí se derivan las variaciones interanuales.
Por otro lado se calculan los ajustes en pagos y cobros. Para ello se calculan en función de los datos de escenario y de la hoja ingresos y costes los pagos y cobros pendientes derivando el ajuste necesario por diferencias interanuales.
Por último, y para los años de explotación, se calcula el ajuste conjunto del fondo de maniobra sumando los ajustes de inversión en circulante y cobros y pagos.
En el caso del último año, se articula de forma que no se transfieran ajustes a años posteriores, con lo cual se obtiene un ajuste final.
Todos los ajustes calculados
se transfieren a las hojas de explotación y explotación
financiada.
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